Sparen + geschreven put optie
De Constructie bestaat uit het schrijven van een put optie op de aandelen "gebakken lucht". Stel deze aandelen staan op 10 euro. De put optie die u de plicht geeft om deze aandelen over 4 jaar te kopen tegen 10 euro levert nu 2 euro per aandeel op.
Om veilig de optie te kunnen schrijven moet u nu al voldoende geld opzij zetten op een spaarrekening om over 3 jaar aan uw verplichting te kunnen voldoen.
Over 4 jaar heeft u 10 euro per aandeel nodig.
Als u nu 7 euro investeert (plus de 2 euro van de geschreven put) kunt u 9 euro op een veilige manier
sparen tegen bijvoorbeeld 3% rente om zo over 3 jaar op 10 euro te komen.
Met dit geld kunt u geen risico's nemen dus een veilige spaarrekening of staatsobligaties hebben de voorkeur.
U heeft wel margin nodig voor deze constructie.
Uw rendement in dit voorbeeld is dan 3 euro per aandeel op een investering van 7 euro per aandeel. Dit is een rendement van 42% in 3 jaar!
Wilt u wat minder risico kunt u een out of the money put schrijven voor bijvoorbeeld 8 euro.
Wilt u wat meer risico/rendement kunt u een in the money put schrijven dus bijv 12 euro.
voordelen:
- Redelijk veilige constructie
- Bij gelijkblijvende koers toch volle winst
- Bij kleine daling (10%) nog geen verlies
nadelen:
- Bij stijging van het aandeel profiteer je niet veel mee
- Wanneer u het geld op een spaarrekening zet zult u bij u broker voldoende margin moeten hebben voor het opzetten van deze constructie
- In tegenstelling tot normaal sparen loopt u bij deze constructie het risico al uw geld kwijt te raken bij failliet van het aandeel waar u een optie op geschreven heeft.
risico
- Het risico van deze constructie is lager dan bij het kopen van de aandelen, mits u het geld dat nodig is bij uitoefenen van de optie veilig wegzet (sparen of staatsobligaties) .