Call spread met opties
Een call spread optieconstructie bestaat uit een gekochte call optie en een geschreven call optie.
Door een hogere uitoefenprijs voor de geschreven optie te kiezen ontstaat de spread. De spread is dan het verschil tussen de geschreven en gekochte optie.
Een voorbeel om het te verduidelijken:
U koopt een call optie met de uitoefenprijs 10 euro. Nu heeft u het recht om tot een bepaalde
datum de aandelen te kunnen kopen voor 10 euro. Stel deze optie kost u 2 euro per aandeel. (200 euro per optie)
U verkoopt een optie (schrijven van een optie) wat u verplicht om de aandelen te leveren (verkopen) voor 12 euro. De gekochte en verkochte opties moeten dezelfde looptijd hebben.
Omdat u het recht heeft om tegen 10 euro te kopen kunt u zonder problemen de plicht aangaan om de aandelen te leveren voor 12 euro.
Stel de geschreven optie om te leveren op 12 euro levert u 1 euro per aandeel op. (100 euro per optie)
De gekochte call kost 2 euro en u krijgt 1 euro terug van de geschreven call.
De spread kost u dus per saldo 1 euro wanneer we de kosten buiten beschouwing laten.
De spread levert maximaal 2 euro op namelijk het verschil tussen de gekochte call op 10 euro en de verkochte
call op 12 euro.
Als bij het aflopen van de opties de koers van het aandeel op 12 euro of hoger staat maakt u maximale winst van 100%.
Wanneer bij het aflopen van de opties de koers van het aandeel onder de 10 euro staat maakt u een maximaal verlies van 100%. U verliest u hele inleg.
voordelen:
- Hoog rendement in korte tijd mogelijk
- kleine investering nodig dan bij alleen call optie kopen
nadelen:
- Verlies van gehele investering bij relatief kleine daling of gelijkblijvende koersen
- Bij flinke stijging van het aandeel profiteert u maar beperkt mee
- U ontvangt nooit dividend
risico
- Het risico van deze constructie is zeer hoog
- Het risico op verliezen van uw gehele inleg is zeer hoog